عوائد قياسية.. الأسهم اليابانية ترتفع مع صعود السندات غير المسبوق

ارتفعت الأسهم اليابانية الجمعة مدفوعة بارتفاع عوائد السندات الذي أسهم في دعم أسهم البنوك وشركات التأمين، بينما استفادت شركات تصنيع السيارات من تراجع قيمة الين الياباني أمام الدولار. وتأتي هذه المكاسب في ظل ترقب المستثمرين حول العالم لخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول، الذي من المتوقع أن يقدم مؤشرات واضحة بشأن توجهات السياسة النقدية الأمريكية في الفترة المقبلة.

ارتفعت الأسهم اليابانية بدفع من عوائد السندات وتأثير خطاب باول

شهدت الأسواق اليابانية ارتفاعاً ملحوظاً مع انتهاء جلسة الجمعة، حيث ارتفع مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً بنسبة 0.6% ليصل إلى 3100.87 نقطة، معلناً نهاية سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام متتالية، في حين صعد مؤشر نيكاي قليلاً بنسبة 0.05% إلى 42633.29 نقطة. وقد أثرت الأسهم كبيرة الوزن مثل فاست ريتيلينج وأدفانتست على أداء نيكاي بشكل سلبي، لكن الارتفاع في عوائد السندات حافظ على تفاؤل المستثمرين حول القطاعات المالية. يأتي هذا بعد أن جذب خطاب جيروم باول والمتوقع في وقت لاحق من الجمعة اهتمام المتعاملين الذين يبحثون عن دلائل حول توجهات أسعار الفائدة المستقبلية.

دعم القطاعات المالية وأسهم السيارات مع تراجع الين الياباني

شهد قطاع التأمين أفضل أداء بين 33 قطاعاً في بورصة طوكيو، حيث صعد بنسبة 2%، تلاه قطاع شركات الأوراق المالية بنسبة 1.7% والقطاع المصرفي بنسبة 1.5%، مدعوماً بارتفاع عوائد السندات التي تعزز توقعات الإيرادات من الاستثمار والإقراض. كما سجل العائد على السندات الحكومية اليابانية لأجل عشر سنوات أعلى مستوى له في 17 عاماً، متأثراً بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الذي جاء مدعوماً بنتائج إيجابية لاستطلاعات مديري المشتريات مما زاد من ثقة المستثمرين في صلابة الاقتصاد الأمريكي.

في هذه الأثناء، تراجع الين مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع عند 148.77، مما عزز من قدرة شركات صناعة السيارات اليابانية على تحقيق إيرادات أجنبية أكبر. ويعكس هذا التراجع المكاسب التي حققتها أسهم شركات كبرى مثل مازدا التي ارتفعت أسهمها بنسبة 3.2% نظراً لاعتمادها الكبير على السوق الأمريكية، وتويوتا التي سجلت زيادة بنسبة 1.3%.

تأثير التوترات النقدية الأمريكية على الأسواق اليابانية

تتجه أنظار الأسواق نحو كلمة رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول السنوية، التي تأتي في ظل مواقف أكثر تشدداً من قبل مسؤولين من البنك المركزي الأمريكي الخميس، والذين أشاروا إلى ضرورة تأجيل تخفيف السياسة النقدية بسبب استمرار ضغوط التضخم في أسعار الخدمات. فقد صرحت رئيسة بنك الاحتياطي في كليفلاند، بيث هاماك، بعدم وجود داعٍ لتيسير وشيك للسياسة النقدية، فيما أشار رئيس بنك شيكاجو، أوستان جولسبي، إلى التضخم كسبب كافٍ لتوقف خفض أسعار الفائدة.

أعرب محللون في مورغان ستانلي إم.يو.إف.جي سيكيوريتيز عن قلق بعض المستثمرين من ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، وما يرافقه من انخفاض في الأسهم الأمريكية بسبب الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي، مع احتمال امتداد تأثير ذلك على أداء الأسهم اليابانية. دفع هذا الوضع إلى تقليل الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل إلى 70% مقارنة مع 80% سابقاً، وفق بيانات مجموعة بورصات لندن.

• ارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ 17 عاماً
• زيادة مؤشرات الثقة في الاقتصاد الأمريكي بدعم من استطلاعات مديري المشتريات
• انخفاض الين أمام الدولار مما يعزز الشركات المصدرة اليابانية
• ترقّب خطاب جيروم باول لاكتشاف توجهات السياسة النقدية الأمريكية
• توقف توقعات خفض سعر الفائدة إثر مواقف متشددة لمسؤولي الاحتياطي الفدرالي