تراجع الذهب.. ارتفاع الدولار يؤثر على أسعار المعدن النفيس بشكل واضح

الاستثمار في أسعار الذهب وتأثير رفع الدولار الأمريكي على السوق

شهدت أسعار الذهب خسائر متواصلة يوم الخميس بعد ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، وذلك عقب قرار مجلس الاحتياطي الاتحادي بتخفيض سعر الفائدة بربع نقطة مئوية كما كان متوقعًا، مع الإشارة إلى استمرار التيسير النقدي خلال الفترة القادمة السعر الفوري للذهب انخفض بنسبة 0.2% إلى 3653.54 دولار للأوقية في تمام الساعة 01:19 بتوقيت غرينتش، بعد أن ارتفع لمستوى قياسي وصل إلى 3707.40 دولار خلال جلسة الأربعاء الماضية.

تأثير رفع الدولار الأمريكي على أسعار الذهب الفورية والعقود الآجلة

مع صعود الدولار بنسبة 0.2% واستمراره في تعزيز مكاسبه أمام العملات المنافسة، أصبح الذهب أكثر تكلفة لحائزي العملات الأخرى، ما دفع إلى تراجع الطلب وساهم في انخفاض أسعاره في السوق الفورية والعقود الآجلة وتراجعت العقود الأمريكية الآجلة للذهب تسليم ديسمبر بنسبة 0.8% إلى 3688.10 دولار للأوقية، ما يعكس الضغوط التي يواجهها المعدن النفيس بعد خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي، وهو التحرك الذي أشار إليه باعتباره جزءًا من استراتيجية إدارة المخاطر، وفقًا لتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول.

أسباب ارتفاع الذهب رغم خسائر الجلسة وتأثير سياسات الفائدة في 2024

على الرغم من الخسائر الأخيرة، سجلت أسعار الذهب ارتفاعًا قويًا بنسبة 39% منذ بداية العام الحالي، بعد مكاسب بلغت 27% خلال العام الماضي، يعزى ذلك إلى توقعات خفض الفائدة الأمريكية المستمرة، والتوترات الجيوسياسية التي تزيد الطلب على الذهب كملاذ آمن، إضافة إلى عمليات شراء كبيرة من البنوك المركزية العالمية مما يعزز الطلب ويحافظ على ارتفاع أسعار الذهب على المدى المتوسط ويمكن توضيح العوامل الداعمة لبعض المعادن النفيسة الأخرى من خلال الجدول التالي:

أبرز العوامل المؤثرة على الذهب وأسعار المعادن النفيسة في ظل التغيرات الاقتصادية الراهنة

تؤدي التغيرات في أسعار الفائدة والسياسات النقدية للبنك المركزي الأمريكي دورًا بارزًا في تحديد حركة أسعار الذهب، حيث يعمل خفض الفائدة على دعم أسعار الذهب بسبب انخفاض تكلفة الاقتراض وزيادة جاذبية المعدن كاستثمار بديل من ناحية أخرى، فإن صعود الدولار يقلل القوة الشرائية للمعادن بالنسبة للمستثمرين الأجانب، مما يضغط على الأسعار، وفي ظل وضع اقتصادي عالمي غير مستقر، يستمر المستثمرون في متابعة تطورات السوق عن كثب ويركزون على عدة عوامل تؤثر بشكل مباشر على أسعار الذهب والمعادن الأخرى:

• سياسات الفائدة للبنك المركزي الأمريكي وتوقعات السوق بشأنها
• التوترات الجيوسياسية وتأثيرها على الطلب كملاذ آمن
• عمليات الشراء من البنوك المركزية والمستثمرين المؤسسيين