انخفاض الأسهم.. تراجع مؤشرات الأسواق الأمريكية بعد فترة من الصعود القياسي

بيتكوين والعملات المشفرة ترتفع وسط رهانات خفض الفائدة وتحليل رفض إدراج ستراتيجي في مؤشر S&P 500 يشكل محور النقاش المالي اليوم، وذلك مع تزايد التوقعات حول تحركات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة؛ حيث يواصل البيتكوين حركة متذبذبة دون تجاوز مستوى 120 ألف دولار، ويزداد الجدل حول جدوى احتفاظ الشركات باحتياطيات ضخمة منها.

تأثير رفض إدراج ستراتيجي في مؤشر S&P 500 على سوق البيتكوين والعملات المشفرة

رفض لجنة مؤشر S&P 500 إدراج شركة Strategy، المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy، كان له أثر ملحوظ على توجهات السوق وخاصة على استراتيجيات الشركات في الاحتفاظ باحتياطيات ضخمة من البيتكوين، مما أثار تساؤلات حول استدامة هذا النموذج. فقد أكد بنك جيه بي مورغان تشيس أن هذا الرفض يمثل ضربة قوية لنمط الشركات التي تعتمد بشكل أساسي على استثمارها الكبير في البيتكوين، مشيرًا إلى قلق اللجنة من إدراج شركات تُعتبر بمثابة صناديق استثمار فعلية في العملة المشفرة ضمن المؤشر الرسمي. وتجدر الإشارة إلى أن ارتفاع تقييم ستراتيجي، الناتج عن حجم احتياطياتها الضخم من البيتكوين، سمح لها بالإدراج في مؤشرات أخرى مثل ناسداك 100 وراسل 2000، مما جذب زيادة في عمليات شراء أسهم الشركة من قبل صناديق المؤشرات. ومع أن سهم ستراتيجي تفوق على البيتكوين في أداء عام 2024، إلا أن الأداء تغير بداية 2025 حيث تفوق البيتكوين بنسبة تقارب 24% مقابل 8.6% لسهم الشركة، معتمدة على أكثر من 600 ألف بيتكوين كاحتياطياتها.

ارتفاع أسعار العملات المشفرة مع استمرار رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

شهدت أسعار العملات المشفرة ارتفاعًا ملحوظًا في جلسة الجمعة، متأثرة بتزايد الرغبة في المخاطرة وتوقع خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المرتقب منتصف سبتمبر. بالرغم من استمرار التضخم المرتفع حسب بيانات مؤشر أسعار المستهلك في أغسطس، وتفعيل تعريفات تجارية جديدة من قبل الإدارة الأميركية، فإن ضعف سوق العمل استمر بحسب بيانات طلبات إعانة البطالة، مما عزز احتمالات اتجاه مجلس الاحتياطي إلى التيسير النقدي. وتُظهر بيانات CME FedWatch أن فرص خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تصل إلى 94.6%، في حين تراجعت فرص خفض أكبر إلى نحو 5.4%. بدورها، تؤثر هذه التغيرات المتوقعة إيجابيًا على الأصول عالية المخاطر ومنها العملات المشفرة، نظرًا لتوفير سيولة أكبر وتشجيع تدفقات استثمارية جديدة نحو هذه الفئة.

أداء مميز للعملات المشفرة الرائدة وسط تقلبات السوق: البيتكوين وإيثر وأبرز العملات البديلة

لعبت العملات البديلة دورًا أساسيًا في تعزيز أداء السوق هذا الأسبوع، حيث ارتفعت عملة إيثر بنسبة 2.6% إلى 4,552.31 دولار، محققة زيادة أسبوعية قدرها 6.6%، بينما صعدت XRP بنسبة 2.2% إلى 3.0658 دولار مع مكاسب أسبوعية بلغت 8.8%. شهدت كاردانو وسولانا ارتفاعات مهمة كذلك بنسبة 1.8% و6.7% على التوالي. من جهة أخرى، بين عملات الميم، سجلت دوجكوين قفزة بنسبة 5%، في حين أضافت عملة $TRUMP نحو 0.9%. هذه الزيادة تعكس فرصًا متجددة في السوق، مدعومة بتحسن معنويات المستثمرين وسط مناخ محفز من خفض الفائدة.

• ارتفاع مستمر في سوق العملات المشفرة بدعم من توقعات خفض الفائدة
• تدرج بيتكوين في نطاق ضيق دون مستوى 120 ألف دولار مع تحركات متقلبة
• تساؤلات حول استدامة نموذج الاحتفاظ باحتياطيات ضخمة من البيتكوين بين الشركات المالية
• صعود ملحوظ في العملات البديلة وعملات الميم يعكس انتعاش ثقة المستثمرين