ارتفاع النفط.. إنتاج أوبك+ المحدود يعزز الأسعار وسط قلق من نقص الإمدادات الروسية

الذهب يقترب من حاجز 3,700 دولارًا للأونصة في انتظار بيانات التضخم الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب في السوق الأوروبية لليوم الثالث على التوالي، حيث واصل المعدن النفيس تسجيل مستويات قياسية جديدة، مقتربًا من حاجز 3,700 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ، مدعومًا بالضعف المستمر في قيمة الدولار الأمريكي الذي يفتح المجال أمام ارتفاع الذهب بشكل ملموس هذا الأسبوع. يترقب المستثمرون صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة التي من المتوقع أن تؤثر بشكل حاسم على اتجاه الفائدة وأسعار المعدن الأصفر.

متابعة أسعار الذهب وتأثير بيانات سوق العمل على توقعات الفائدة الأمريكية

شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا بنسبة 0.65% خلال تعاملات يوم الثلاثاء، لتسجل أعلى مستوى تاريخي عند 3,659.41 دولارًا للأونصة، بعد أن افتتحت الجلسة عند 3,636.47 دولارًا وسجلت أدنى مستوى عند 3,628.44 دولارًا؛ بينما أغلق السعر الإثنين الماضي على مكاسب بلغت 1.4%، وهي ثاني زيادة يومية على التوالي بعد تخطي قيمة 3,600 دولار. ويرجع هذا الأداء القوي إلى سلسلة من البيانات المخيبة في سوق العمل الأمريكي، التي رفعت من احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات أعمق في أسعار الفائدة، في محاولته لدعم الاقتصاد المتراجع. لذلك، فإن المستثمرين يركزون خلال هذا الأسبوع على بيانات التضخم الأمريكية، خاصة مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس، لمعرفة مدى الحاجة إلى تعديل السياسة النقدية المقبلة.

انخفاض مؤشر الدولار وتوقعات خفض الفائدة الأمريكية وتأثيرها على أسعار الذهب

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بحوالي 0.1% يوم الثلاثاء، ليتعمق في خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، مسجلاً أدنى مستوى منذ سبعة أسابيع عند 97.26 نقطة، ما يعكس استمرار تراجع الدولار مقابل سلة العملات الرئيسية والثانوية. هذا الضعف في الدولار جاء متزامنًا مع عمليات بيع مكثفة للدولار إثر بيانات ضعيفة في سوق العمل الأمريكي، مما عزز من احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات أعمق في الفائدة. ووفقًا لأداة “فيد ووتش” التابعة لمجموعة CME، تسعير احتمالات خفض الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس في اجتماعات سبتمبر وأكتوبر مستقر عند 100%، مع وجود احتمالات محدودة لخفض 50 نقطة أساس بنسبة 12% لشهر سبتمبر و10% لأكتوبر. بالتالي، تشكل هذه التوقعات دعمًا لارتفاع أسعار الذهب كملاذ آمن ومخزن للقيمة.

• احتمالات خفض الفائدة بواقع 25 نقطة أساس: 100% في سبتمبر وأكتوبر
• احتمالات خفض الفائدة بواقع 50 نقطة أساس: 12% في سبتمبر، 10% في أكتوبر
• ترقب بيانات التضخم لشهر أغسطس قبل اجتماع الفيدرالي المقبل

توقعات الأداء الفعلي للذهب وسط تراجع حيازات صندوق SPDR ودعم البنوك المركزية

يرى هان تان، كبير محللي السوق في نيمو موني، أن الزخم الحالي في ارتفاع أسعار الذهب مستمد من قناعات السوق بخفض أسعار الفائدة الأمريكية، التي دفعت المعدن الثمين إلى مستويات قياسية، إضافة إلى التراجع المستمر في الدولار الذي مهد الطريق لتداول الذهب فوق حاجز 3,600 دولار. ويضيف تان أن التدفقات المالية المدعومة بالسبائك والشراء المتزايد من قبل البنوك المركزية العالمية يشكل مزيجًا قويًا من العوامل الداعمة للاستمرار في هذا الاتجاه الصاعد. كما يتوقع أن يقترب سعر الذهب الفوري من 3,700 دولار هذا الأسبوع في حال صدور بيانات الوظائف الأمريكية بتراجع أكبر من المتوقع، إلى جانب أرقام أقل من التقديرات لمؤشر أسعار المستهلك. ويشير إلى أن ردود فعل سوق الذهب سوف تظل حذرة حتى صدور أحدث مؤشرات السياسة النقدية من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل. من جهة أخرى، شهدت حيازات الذهب في صندوق SPDR Gold Trust الذي يعد أكبر صندوق مؤشرات مدعوم بالذهب انخفاضًا يوم الاثنين بحوالي 2.29 طن متري، ليصل الإجمالي إلى 979.68 طن متري، وهو أدنى مستوى له منذ 29 أغسطس الماضي، ما يعكس بعض التراجع في الطلب المؤسساتي على المدى القصير.