مسح لـ”البورصة”: 257% نموًا في الأرباح من فروق العملة لأكبر 11 شركة مدرجة
دفعت فروق العملة الأجنبية الناتجة عن تحرير سعر صرف الجنيه أمام الدولار تسارع وتيرة أرباح الشركات المدرجة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الجاري مما دفع بعضها لأرباح قياسية، وسجلت بعض الشركات قفزات واسعة فى أرباح فروق العملة وصلت إلى 2000 مرة.
وانخفضت العملة المصرية بنحو 60% في ليلة واحدة عقب تحرير سعر الصرف في مارس الماضي، ومنذ ذلك الحين يشهد الجنيه المصري، سلسلة من التقلبات في نطاق يتراوح يوفقاً لأسعار صرف البنك المركزي بين 46.8 جنيه و51 جنيها.
أجرت “البورصة” مسحًا على 11 شركة من أصل 30 شركة مكونة للمؤشر الرئيسي EGX30، بعد استثناء البنوك، وأوضح المسح عن ارتفاع فروق العملة بالشركات خلال التسعة أشهر الأولى من العام العام الحالي بنسبة نمو 257%، ليسجل إجمالي فروق عملة بقيمة 17.32 مليار جنية مقابل 4.85 مليار جنيه في نفس الفترة من العام الماضي.
وتربعت بلتون القابضة على قمة الشركات المحققة لأرباح من فروق العملة، حيث سجلت أرباح فروق عملة منذ بداية العام وحتى سبتمبر الماضي نحو345.47 مليون جنيه مقابل نفس الفترة من العام الماضي التي سجلت 15.82 مليون جنيه، بنسبة نمو تصل إلى 2083%، مما ضاعف صافي الربح عدة مرات ليسجل 1.2 مليار جنيه فى نهاية سبتمبر 2024، من 85 مليون جنيه بنهاية سبتمبر من العام الماضي.
وتلتها مجموعة طلعت مصطفى القابضة حيث سجلت صافي أرباح فروق عملة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الحالي بقيمة 1.42 مليار جنيه مقابل نفس الفترة من العام الماضي التي سجلت 73.37 مليون جنيه، لتسجل نسبة نمو بنحو 1839%، لتتضاعف الأرباح خلال التسعة أشهر الأولى من العام الجاري من 18.4 مليار جنيه فى سبتمبر من العام الماضي إلى 27.9 مليار جنيه بنهاية سبتمبر من العام الجاري.
شفيع: الشركات المصدرة استفادت من انخفاض الجنيه
وتوقع مصطفى شفيع رئيس قسم البحوث بشركة عربية أون لاين لتداول الأوراق المالية، أن يشهد العام المقبل ارتفاعاً تدريجياً في سعر الصرف، دون تأثير كبير على هوامش صافي الربح كما حدث خلال العام الحالي.
وذكر أن الشركات التي اعتمدت على أرباح فروق العملة في تحقيق زيادة بهامش صافي الربح، دون توجيه تلك الأرباح للاستثمار في الأنشطة التشغيلية، قد تواجه تأثيرات سلبية خلال العام المقبل.
وأوضح أن الشركات التي تصدر منتجاتها للخارج هي من استفادت بشكل إيجابي من ارتفاع سعر صرف الجنيه أمام الدولار، وحققت هوامش صافي أرباح مرتفعة، أما عن الشركات التي تستورد المواد الخام اللازمة للإنتاج فشهدت تآكلًا كبيرًا في هوامش ربحيتها.
وحققت إيديتا للصناعات الغذائية أرباح فروق عملة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الحالي بنسبة نمو تصل إلى 65%، حيث سجلت أرباح فروق عملة بقيمة 76.86مليون جنيه مقابل 46.53 مليون جنيه في نفس الفترة من العام الماضي.
إمام: نمو ربحية الشركات فى العام المقبل ستعتمد فقط على النشاط
قال عبدالحميد إمام رئيس قسم البحوث بشركة بايونيرز لتداول الأوراق المالية، إن بلتون القابضة تعتبر حالة خاصة لا يمكن القياس عليها، لأن بلتون خلال العام الجاري تغيرت إدارتها ورفعت رأس المال الخاص بها، واستطاعت أن تستثمر بشكل جيد في أنشطتها التشغيلية.
وأضاف إمام، أن شركات البتروكيماويات تجني أرباح فروق العملة من تصدير منتجاتها، لذلك فإن استقرار سعر الصرف في العام المقبل سيؤثر في هامش الربح الخاص بالشركة.
وأوضح أن قطاع الأغذية لديه الآليات الضرورية للنمو وتحسين نتائج أعماله سواء بارتفاع سعر الصرف أو باستقراره.
وتوقع إمام، أن يعتمد أداء الشركات ونتائج أعمالها في العام المقبل،على أنشطتها التشغيلية، وتميز الشركات لن يكون إلا بطفرة في إيراداتها التشغيلية.
وسجلت أبوقير للأسمدة والصناعات الكيماوية نموًا فى صافي أرباح فروق العملة منذ بداية العام وحتى سبتمبر الماضي 693%، حيث سجلت فروق عملة بقيمة 165.53 مليون جنيه، مقابل 20.87 مليون جنيه في نفس الفترة من العام الماضي.
وحققت مصر لإنتاج الأسمدة – موبكو صافي أرباح فروق عملة خلال التسعة أشهر الأولى من العام الحالي بقيمة 8.42 مليار جنيه مقابل مقارنتها من العام الماضي التي سجلت 2.11 مليار جنيه، لتصل نسبة نمو أرباح فروق العملة إلى 298%.
عبد الحكيم: استمرار نمو أرباح قطاع البتروكيماويات محكوم بعدة متغيرات
ومن جانبه قال محمد عبد الحكيم، رئيس قسم البحوث في شركة أسطول لتداول الأوراق المالية، إن شركات قطاع البتروكيماويات والأسمدة التي اعتمدت على أرباح فروق العملة، ومع الأخذ في الحسبان انخفاض أسعار اليوريا في الأسواق، ستتأكل هوامش صافي الربح الخاصة به، خاصة أن توقعات ارتفاع سعر الصرف في العام المقبل لا تتعدى 20%، ولذلك لن يكون هناك قفزة في أرباح فروق العملة الخاصة بالشركات.
وتضاعفت أرباح فروق العملة الأجنبية لمجموعة إى إف جى القابضة إلى 6.1 مليار جنيه فى التسعة أشهر الأولى من العام الجاري، مقابل ملياري جنيه، بنسبة نمو 218%.
طمان: قطاع الأغذية يتمتع بفرص نمو فى كل الحالات
وأشارت فريدة طمان، مدير إدارة الصفقات وإعادة الهيكلة في شركة إيليت للاستشارات المالية، إلى أنه لا يمكن الجزم بتأثر الهوامش الربحية الخاصة بقطاع البتروكيماويات باستقرار سعر الصرف لأن القطاع يحكمه عوامل اقتصادية وعالمية مختلفة عن باقي القطاعات.
وأوضحت طمان، أن القطاع الغذائي يتميز بالحرية السعرية، مما يعنى أن استقرار سعر الصرف لن يؤثر سلياً على القطاع لوجود عامل تمرير التكاليف على المستهلك، ولكن الخطورة تكمن في توقيت تمرير التكلفة لتجنب الضغط على الهوامش الربحية.
وتوقعت طمان، استقرار سعر الصرف في العام المقبل، ولكن يمكن أن تتغير الأحوال بتغيير الأحوال الجيوسياسية بسبب موقع مصر الجغرافي المحيط بالصراعات.
وقفز صافى أرباح فروق العملة الأجنبية بشركة بى إنفسمنتس القابضة بنحو76% ليصل إلى مليار جنيه خلال التسعة أشهر الأولى من العام الجاري، مقابل 583 مليون جنيه في الفترة المقابلة من العام الماضي، ما رفع أرباح الشركة إلى1.7مليار جنيه بنهاية سبتمبر من العام الجاري، مقابل صافي ربح سجل نحو 620 مليون جنيه خلال الفترة المقابلة من العام الماضي.
وضاعفت شركة فورى لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات صافي أرباحها خلال التسعة أشهر الأولى من العام الجاري لتسجل نحو 1.2 مليارجنيه، مقابل 556 مليون جنيه فى الفترة المقارنة من العام الماضي، ونما صافى أرباح فروق العملة خلال نفس الفترة بنحو 57% لتسجل 19 مليون جنيه بنهاية سبتمبر 2024، مقابل 12 مليون جنيه خلال سبتمبر 2023.
كتبت: منة هانى
